日本トムソン（6480）の企業研究——有価証券報告書で読む

有報の数字（第77期）

売上高

630億円

純利益

41億円

ROE

5.1%

従業員数（連結）

2,547人

従業員数（単体）

1,030人

平均年間給与（単体）

687万円

平均年齢

39.6歳

平均勤続年数

15.8年

出典：日本トムソンの有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」「従業員の状況」。平均年間給与・平均年齢・勤続年数は提出会社（単体）の値。

はじめに

※本記事の数値は、日本トムソン株式会社 有価証券報告書 第77期（2025年4月1日－2026年3月31日）、および2027年3月期第1四半期決算短信（2026年8月7日公表）に基づきます。

日本トムソンは、AI関連の受注が急増するなかで、海外拠点づくりと株主への還元に賭けている会社だ。

知っておきたいことは3つある。

2027年3月期第1四半期（2026年4〜6月）の受注高は322億円で、前年同期の2.1倍だ。これから作って納める注文が、1年で倍以上になった。

会社は2024年4月からの中期経営計画で、総還元性向50％以上を約束している。純利益のうち、配当と自社株買いで株主に返す割合のことだ。2027年3月期が最終年度になる。

売上は630億円、連結従業員は2,547人。追い風のAI・半導体需要は、同時に最大のリスクでもある。

この記事では、会社が何に賭け、それが数字にどう出て、どこに弱さがあるかを確かめる。

第1章　日本トムソンは何に賭けているのか

1-1. 会社が掲げる3つの賭け——強い領域、グローバル体制、総還元性向50％以上

日本トムソン（ブランド名はIKO）は、針状ころ軸受と直動案内機器を作る会社だ。どちらも、機械の動きを支える部品である。

有価証券報告書は、いま何に賭けているかを中期経営計画の形で示している。計画名は「IKO中期経営計画2026 Connect for Growth」だ。賭けは3つある。

「強い領域」の集中強化。収益力と効率性を上げる。

グローバル体制の再構築。ベトナム・中国の海外生産子会社と基幹業務システムを使い、収益性を高める。

株主への約束。総還元性向50％以上を目標に置いた。

1-2. 賭けは口先ではない——拠点の移動と16億円の自社株買い

この2年間の動きを並べる。

2025年8月：上海の販売子会社内に「R&Dセンター中国」を開設

2025年10月：本部制を導入した組織体制に再編

2026年4月：米国マサチューセッツ州に「ボストン営業所」を開設

2026年5月：開発研究所を横浜市に移転

2026年5月11日：自己株式の取得を決議（上限16億円）

製品開発も続いており、当期は11品目の新製品を出した。

一方で、工場閉鎖損失引当金も計上している。「再構築」は、開けるだけでなく閉じることでもある。

1-3. 28卒が入るのは、次の中期経営計画の途中

2027年3月期が現計画の最終年度だ。通期予想は、売上800億円・営業利益115億円である。

2027年4月から次の計画が始まる。28卒の入社は2028年4月で、その2年目にあたる。

売上は630億円から800億円（予想）へ動いている。安定ではなく、変化の途中にある会社だ。

1-4. 売上+15.9％で営業利益は3.5倍——ただし純利益の伸びは割り引く

2026年3月期の売上は、前期比+15.9％だった。営業利益（本業のもうけ）は41億円で、+249.6％。営業利益率は2.2％から6.5％に上がった。

利益が大きく伸びたのは、工場・設備・人の費用が先に決まっているからだ。その費用を超えた売上が、ほぼ利益になる。売れない年は、逆に利益が消える。前期の2.2％がその姿だ。

純利益は+626.8％と、さらに大きく伸びた。ただし前期は、利益の71.2％が税金に回っていた。当期は14.4％に下がっている。この差が伸び率を押し上げた。実力に近いのは、営業利益の伸びのほうだ。

1-5. 受注は前年同期の2.1倍——予想は3か月で引き上げられた

受注高は、これから作る分の注文だ。つまり未来の売上である。2027年3月期第1四半期は322億円で、前年の通期受注の44％を3か月で取った計算になる。

決算短信が挙げる背景は、AI関連投資の拡大だ。生成AI向けの半導体需要と、人手不足による自動化・省人化が効いている。

会社は通期の営業利益予想を、2026年5月の82億円から、8月に115億円へ引き上げた。

第2章　軸受・直動案内機器メーカーの収益構造

2-1. 事業は一本——地域と用途で語るしかない

決算短信は、事業を「軸受等ならびに諸機械部品の製造・販売事業の単一セグメント」と記す。部門別では、軸受等が売上の89.7％を占める。

つまりこの会社は、事実上ひとつの商売でできている。「どの事業に興味がありますか」という切り口は使えない。

売れた先は、国内の半導体製造装置・工作機械向け、北米のロボット・医療機器向け、中国の半導体関連などだ。全地域で増収だった。

2-2. 有報が自ら書く「特定産業への集中」

「事業等のリスク」の筆頭に、会社はこう書いている。半導体製造装置や電子部品実装機、工作機械向けの売上比率が相対的に高い。その分野で急激に需要が縮めば、業績に悪影響が出うる。

追い風のAI・半導体需要は、そのまま最大のリスクでもある。受注が2.1倍になるなら、逆方向にも同じ幅で動きうる。

もうひとつ、会社は価格の話も書く。廉価な類似製品に需要が傾くと、製品の付加価値に見合う価格をつけにくくなる。

2-3. 業界最大手ＴＨＫと並べると——規模は5分の1、年収は上回る

同じ直動案内機器には、国内最大手のＴＨＫ（6481）がある。有報の同じ項目で比べると、規模は5分の1だ。

働く側の事実は次のとおり（2026年3月31日現在）。

連結従業員：2,547人（単体は1,030人）

平均年齢：39.6歳

平均勤続年数：15.8年

平均年間給与：約687万円

平均年収はＴＨＫを上回る。平均年齢と勤続年数は、日本トムソンのほうが短い。若い組織で、給与水準は最大手より高い。

日本トムソンの構造的課題と追い風は、4つに分けて第3章で扱う（主要な生産拠点が岐阜県に集中している／多品種少ロットと、滞留在庫という宿命／円安が助け、関税が削る／需要の振れを、誰がならすのか）。ここから先は有料パートで、第7章の課題回答に直結させる。

有料記事で読めること

• 第3章 軸受・直動案内機器業界の構造的課題——主要な生産拠点が岐阜県に集中している／多品種少ロットと、滞留在庫という宿命／円安が助け、関税が削る／需要の振れを、誰がならすのか
• 第3.5章 面接前に押さえる日本トムソンの最新ニュース10本——通期予想の上方修正、受注高2.1倍、ボストン営業所とR&Dセンター中国まで
• 第4章 内定者の正体——「世界的なブランドIKOに惹かれました」で落ちる理由、ES・面接の攻略、不合格パターン
• 第5章 職種別キャリア分析——平均年収6,865,606円の読み方と、連結2,547人・単体1,030人の組織でのキャリア
• 第6章 働く環境の現実——勤続15.8年の読み方、女性役員比率18.1％、財務から見る雇用の安定性
• 第7章 面接攻略——財務を組み込んだ回答例と逆質問3本
• 第8章 総合評価——推奨できる就活生と、慎重に検討すべき就活生